Kassalikviditet
Nyckeltal
Förmågan att betala kortfristiga skulder – minst 100 % anses bra.
Definition
Kassalikviditet beräknas som omsättningstillgångar minus varulager, dividerat med kortfristiga skulder, uttryckt i procent. En kassalikviditet på 100 procent betyder att företaget kan betala alla sina kortfristiga skulder med likvida medel och kundfordringar. Banker och kreditgivare brukar se 100 procent som ett minimum. För handelsföretag accepteras lägre nivåer eftersom varulagret omsätts snabbt.
Vad är kassalikviditet?
Kassalikviditet visar om ditt företag kan betala sina kortfristiga skulder utan att behöva sälja av varulagret. Formeln är enkel: omsättningstillgångar minus varulager, dividerat med kortfristiga skulder, uttryckt i procent. Tumregeln säger att nyckeltalet ska ligga över 100 procent, vilket innebär att du klarar att betala leverantörsfakturor, moms och löner även om försäljningen tillfälligt stannar av. Ett företag med 800 000 kr i kundfordringar och kassa, men 1 200 000 kr i kortfristiga skulder, har en kassalikviditet på 67 procent och löper konkret risk att inte kunna betala personalen nästa månad. Det är därför banker, leverantörer och Kronofogden tittar på just detta nyckeltal när de bedömer din betalningsförmåga.
Kassalikviditet skiljer sig från balanslikviditet genom att varulagret räknas bort, eftersom lager sällan kan omsättas till kontanter snabbt nog för att betala en faktura som förfaller om tio dagar. Det skiljer sig också från soliditet, som mäter långsiktig finansiell styrka, medan kassalikviditet mäter kortsiktig betalningsförmåga. I praktiken är kassalikviditet det nyckeltal som först varnar för en likviditetskris, ofta sex till tolv månader innan en konkurs blir verklighet. Företag som rapporterar enligt K2 (BFNAR 2016:10) eller K3 räknar fram nyckeltalet på samma sätt, men uppdelningen mellan kort- och långfristiga skulder skiljer sig något mellan regelverken. Framför allt påverkas resultatet av hur du klassificerar checkkrediter, vilket är ett område där många småföretag får felaktigt låga värden.
Så fungerar det i praktiken
Formeln lyder: (omsättningstillgångar − varulager) ÷ kortfristiga skulder × 100. Omsättningstillgångar hittar du på balansräkningens tillgångssida och innefattar kassa, bank, kortfristiga placeringar, kundfordringar och förutbetalda kostnader. Kortfristiga skulder är poster som förfaller inom tolv månader, exempelvis leverantörsskulder, moms, personalskatter, arbetsgivaravgifter, upplupna löner och kortfristig del av banklån. Resultatet uttrycks i procent, där 100 procent betyder att du precis kan täcka skulderna och 150 procent ger en betryggande marginal. Räknar du på fel skuldhorisont, exempelvis genom att inkludera ett tioårigt banklån i sin helhet, blir resultatet missvisande lågt.
Olika branscher har helt olika normalvärden, vilket konkurrenterna sällan nämner. Konsultbolag och tjänsteföretag utan varulager har ofta kassalikviditet på 200 till 400 procent, eftersom hela balansomslutningen i princip består av kundfordringar och bank. Handelsföretag och tillverkningsindustri ligger normalt mellan 80 och 130 procent, eftersom de binder mycket kapital i lager. Restauranger och dagligvaruhandel kan klara sig med 60 till 80 procent, eftersom de har snabb kontantförsäljning och därmed inte behöver lika stora kundfordringar. För K2-bolag kan du se exakt klassificering i BFNAR 2016:10 kapitel 4, medan K3-bolag följer BFNAR 2012:1.
Ska du jämföra dig själv med branschsnittet eller med dig själv över tid? Båda. Branschjämförelsen visar om du är konkurrenskraftig, medan trenden över tid visar om du är på väg åt rätt håll. Ett tjänsteföretag med 95 procent i kassalikviditet ska larma omedelbart, medan en livsmedelsbutik med samma siffra kan ha helt sund ekonomi. Småföretag i tillväxtfas har ofta tillfälligt låg kassalikviditet eftersom de investerar i lager och kundfordringar snabbare än de bygger upp kassa. Det är ändå en varningssignal du måste agera på, exempelvis genom att förhandla längre betalningsvillkor med leverantörer eller kortare med kunder.
Konsekvenserna av låg kassalikviditet kommer ofta i kaskad. Först ringer leverantörer och kräver förskottsbetalning. Därefter höjer banken räntan på checkkrediten eller säger upp den helt. Skatteverket lägger ärendet hos Kronofogden om moms eller arbetsgivaravgifter inte betalas i tid, vilket ger en betalningsanmärkning som följer bolaget i tre år. Värst av allt: om det egna kapitalet samtidigt understiger halva aktiekapitalet aktiveras kontrollbalansräkning enligt aktiebolagslagen 25 kap. 13 §, och då har styrelsen åtta månader på sig att läka kapitalet eller riskera personligt betalningsansvar. Kassalikviditet hänger därför ihop med både soliditet, eget kapital och kassaflödesanalys på ett sätt som många missar tills det är för sent.
Räkneexempel
Räkneexempel: Möbelbutik i Jönköping bedömer sin betalningsförmåga inför säsongen
Anna driver en möbelbutik i Jönköping med tre anställda och 8,5 mkr i årsomsättning. Inför sommarstängningen vill hon veta om bolaget klarar att betala juli månads löner, moms och leverantörsskulder utan att behöva utnyttja checkkrediten. Hon plockar fram balansräkningen per 30 juni.
| Kassa och bank | 320 000 kr |
| Kundfordringar | 480 000 kr |
| Varulager (räknas bort i formeln) | 1 850 000 kr |
| Summa likvida omsättningstillgångar (320 000 + 480 000) | 800 000 kr |
| Leverantörsskulder | 540 000 kr |
| Moms, personalskatter och arbetsgivaravgifter | 210 000 kr |
| Upplupna löner och semesterlöneskuld | 180 000 kr |
| Summa kortfristiga skulder | 930 000 kr |
| Kassalikviditet: 800 000 ÷ 930 000 × 100 | 86 % |
Vanliga fallgropar
Tänk på att undvika
- Att inkludera hela banklånet bland kortfristiga skulder när bara nästa års amortering är kortfristig. Det kan halvera din rapporterade kassalikviditet och få banken att dra in checkkrediten i onödan.
- Att räkna med kundfordringar som i praktiken är osäkra. En kund som är 90 dagar sen ska skrivas ned eller exkluderas, annars överskattar du betalningsförmågan och kan stå utan likviditet när lönerna ska betalas.
- Att ignorera momsen som förfaller. Moms på 210 000 kr som ska betalas den 12:e nästa månad är en skarp kortfristig skuld, och Skatteverket lämnar över ärendet till Kronofogden inom dagar vid utebliven betalning.
- Att jämföra sig med fel bransch. Ett konsultbolag som ser sin kassalikviditet på 180 procent som bra missar att branschsnittet är 300 procent, vilket signalerar att du har för lite kassa eller för stora skulder.
- Att glömma semesterlöneskulden. Den växer hela året och kan vara 200 000 till 400 000 kr för ett bolag med fem anställda, vilket många småföretagare inte bokför löpande utan först vid bokslutet.
- Att tro att hög kassalikviditet alltid är bra. Över 250 procent i ett tjänsteföretag kan betyda att du har för mycket kapital som ligger oanvänt, vilket sänker avkastningen på eget kapital (ROE) och borde delas ut eller investeras.
Regelverk och lagrum
Kassalikviditet är inget reglerat nyckeltal i lag, men de underliggande posterna styrs av årsredovisningslagen 3 kap. 4 § (uppställningsform balansräkning) samt BFNAR 2016:10 (K2) eller BFNAR 2012:1 (K3) för klassificering av kort- och långfristiga skulder. Bolagsverket publicerar branschstatistik via årsredovisningar, och BFN:s rättsliga vägledning på bfn.se ger praktiska tolkningar. För djupare branschjämförelser hittar du nyckeltalsserier hos SCB och UC.
Vanliga frågor om kassalikviditet
Vad är en bra kassalikviditet?
En kassalikviditet över 100 procent anses generellt bra, men det rätta värdet beror helt på din bransch. Tjänste- och konsultföretag bör ligga över 150 procent, handelsföretag mellan 80 och 130 procent, och dagligvaruhandel klarar sig ofta på 60 till 80 procent. Under 100 procent betyder att du inte kan betala alla kortfristiga skulder utan att sälja av varulager, vilket är en varningssignal i de flesta branscher. Jämför alltid både med branschsnittet och med din egen utveckling över tid. Trenden är ofta viktigare än det absoluta värdet.
Vad är skillnaden mellan kassalikviditet och balanslikviditet?
Kassalikviditet räknar bort varulagret medan balanslikviditet inkluderar det. Formeln för balanslikviditet är omsättningstillgångar ÷ kortfristiga skulder, medan kassalikviditet är (omsättningstillgångar − varulager) ÷ kortfristiga skulder. Skillnaden blir stor i branscher med mycket lager, exempelvis en möbelbutik kan ha balanslikviditet på 280 procent men kassalikviditet på endast 86 procent. Banker och kreditbedömare litar mer på kassalikviditet eftersom lager sällan kan omsättas till kontanter på en eller två veckor. För tjänsteföretag utan lager är de två talen identiska.
Hur förbättrar jag kassalikviditeten snabbt?
De snabbaste åtgärderna är att korta kundernas betalningstid och förlänga din egen mot leverantörer. Skicka fakturor samma dag som leverans, sätt 10 eller 15 dagars betalningsvillkor istället för 30, och inför påminnelseavgift på 60 kr direkt vid förseningen. Förhandla samtidigt med dina största leverantörer om 45 eller 60 dagars betalningsvillkor istället för 30. Sälj av inkurant lager till underpris för att frigöra kapital, även om det ger förlust på resultatet förbättrar det likviditeten direkt. Skjut upp icke-nödvändiga investeringar och se över om checkkrediten kan utökas innan du faktiskt behöver den, eftersom banken är mer generös när läget är stabilt.
Vad händer om kassalikviditeten är under 50 procent?
Då befinner du dig i en akut likviditetskris och måste agera samma vecka. Konkret innebär det att du saknar mer än hälften av de pengar som behövs för att betala kortfristiga skulder, och risken är hög att du inom 30 till 60 dagar inte kan betala löner, moms eller leverantörer. Kontakta banken omedelbart för att utöka checkkrediten, ring större leverantörer för avbetalningsplaner, och granska om bolaget behöver upprätta kontrollbalansräkning enligt aktiebolagslagen 25 kap. 13 §. Om du missar att agera och bolaget inte kan betala sina skulder kan styrelsen bli personligt betalningsansvarig. Boka tid med revisor eller företagsrådgivare inom en vecka.
Hur räknar jag ut kassalikviditet från min årsredovisning?
Plocka tre tal från balansräkningen: summa omsättningstillgångar, varulager, och summa kortfristiga skulder. Formeln är (omsättningstillgångar − varulager) ÷ kortfristiga skulder × 100. Om årsredovisningen visar omsättningstillgångar 1 200 000 kr, varulager 400 000 kr och kortfristiga skulder 700 000 kr blir kassalikviditeten (1 200 000 − 400 000) ÷ 700 000 × 100 = 114 procent. Var noga med att kortfristiga skulder verkligen avser poster som förfaller inom tolv månader, inte hela banklån. Allabolag.se och UC redovisar redan beräknade nyckeltal för registrerade bolag om du vill jämföra dig med konkurrenter.
Räknas checkkrediten som kortfristig skuld?
Ja, utnyttjad checkkredit klassificeras alltid som kortfristig skuld eftersom den kan sägas upp med kort varsel av banken. Det är en av anledningarna till att företag som lever på checkkredit ofta får dåliga nyckeltal, eftersom skulden bokförs samtidigt som likviden inte syns i kassan. Outnyttjad checkkredit påverkar däremot inte balansräkningen alls och syns enbart som upplysning i not. En vanlig miss är att tro att hög checkkredit förbättrar likviditeten, men nyckeltalet bygger på faktiska bokförda värden. Att betala ner checkkrediten med kassan höjer kassalikviditeten matematiskt, eftersom både täljare och nämnare minskar med samma belopp men nämnaren är mindre i utgångsläget.
Påverkar leasing av bilar och utrustning kassalikviditeten?
Det beror på om du redovisar enligt K2 eller K3. Enligt K2 (BFNAR 2016:10) behandlas alla leasingavtal som operationella, vilket betyder att endast nästa års leasingavgift bokförs som kortfristig skuld om förfallen, och resten syns enbart i not. Enligt K3 ska finansiella leasingavtal däremot aktiveras i balansräkningen, vilket ökar både tillgångar och skulder och kan sänka kassalikviditeten markant. För ett bolag som leasar tre tjänstebilar och en kopiator kan skillnaden vara 200 000 till 400 000 kr i skuldsättning. Detta är en av de viktigaste anledningarna till att jämförelser mellan K2- och K3-bolag måste göras med försiktighet, och varför bytet av regelverk ibland görs strategiskt för att förbättra nyckeltalen inför en bankförhandling.
Relaterade begrepp