Soliditet
Nyckeltal
Andelen eget kapital av totala tillgångar – mått på långsiktig betalningsförmåga.
Definition
Soliditet beräknas som justerat eget kapital dividerat med totalt kapital, vanligen uttryckt i procent. Den visar hur stor del av företagets tillgångar som finansieras med eget kapital istället för lån. En högre soliditet innebär bättre långsiktig stabilitet och motståndskraft mot förluster. Mediansoliditeten bland svenska aktiebolag ligger runt 50 procent. Konsultbyråer har ofta över 60 procent, medan fastighetsbolag och åkerier kan ha 25–40 procent.
Vad är soliditet?
Soliditet visar hur stor andel av företagets tillgångar som finansieras med eget kapital istället för lån. Du räknar fram den genom att dividera justerat eget kapital med balansomslutningen, alltså summan av alla tillgångar i balansräkningen. För dig som driver aktiebolag är soliditeten ofta den första siffran banken tittar på när du söker företagslån, och den avgör i praktiken om du måste teckna personlig borgen eller inte. Ett bolag med 1 000 000 kr i tillgångar och 300 000 kr i eget kapital har 30 procents soliditet, vilket är ungefär den miniminivå större banker kräver för småföretag utan särskilda säkerheter. Soliditeten påverkar dessutom hur mycket utdelning du tryggt kan ta enligt försiktighetsregeln i aktiebolagslagen.
Soliditet förväxlas ofta med likviditet, men de mäter helt olika saker. Likviditet handlar om kortsiktig betalningsförmåga, alltså om du kan betala fakturorna nästa månad. Soliditet handlar däremot om långsiktig finansiell stabilitet och motståndskraft mot förluster. Sedan K2 och K3 infördes som dominerande regelverk har soliditeten dessutom blivit viktigare att tolka rätt, eftersom obeskattade reserver som periodiseringsfonder bokförs olika beroende på vilket regelverk du väljer. Det innebär att två företag med identisk verksamhet kan visa olika soliditet beroende enbart på redovisningsval.
Så fungerar det i praktiken
Formeln är enkel: soliditet = (justerat eget kapital ÷ totala tillgångar) × 100. Justerat eget kapital består av redovisat eget kapital plus 79,4 procent av obeskattade reserver, eftersom 20,6 procent av dessa reserver räknas som latent bolagsskatt. Om ditt bolag har 400 000 kr i eget kapital, 200 000 kr i periodiseringsfond och 1 200 000 kr i totala tillgångar blir justerat eget kapital 400 000 + (200 000 × 0,794) = 558 800 kr. Soliditeten landar då på 558 800 ÷ 1 200 000 = 46,6 procent. Glöm inte att räkna med obeskattade reserver, annars underskattar du den verkliga soliditeten.
Tolkningen varierar kraftigt mellan branscher. Tjänsteföretag och konsulter bör normalt ligga över 35 procent eftersom de saknar materiella tillgångar att belåna vid kris. Tillverkningsindustri och fastighetsbolag klarar sig ofta med 20 till 25 procent eftersom maskiner och fastigheter fungerar som säkerhet. K3-företag visar dessutom ofta lägre soliditet än K2-företag, eftersom K3 kräver fler avsättningar och mer komplett redovisning av framtida förpliktelser. För enskilda firmor är soliditeten mindre relevant eftersom du som ägare ändå svarar personligt för hela verksamheten.
Strategiskt finns en spännande avvägning mellan hög soliditet och avkastning på eget kapital (ROE). Ett bolag med 80 procents soliditet är finansiellt orubbligt men ger ofta låg avkastning på det kapital du bundit upp. Banker och investerare vill se 30 till 50 procent som sweet spot för småföretag. Driver du ett växande tjänsteföretag bör du sikta mot 40 procent för att kunna ta lån när du behöver expandera, samtidigt som du inte binder onödigt kapital. Driver du ett stabilt fastighetsbolag är 25 procent fullt rimligt eftersom belåning ger hävstångseffekt. Min erfarenhet är att svenska småföretagare överkapitaliserar sina bolag, vilket sänker den totala avkastningen på arbetad tid plus kapital.
Soliditeten påverkar mer än bankrelationer. Faller den under 50 procent av aktiekapitalet utlöses krav på kontrollbalansräkning enligt aktiebolagslagen 25 kap., och styrelsen kan bli personligt ansvarig om den inte agerar i tid. Låg soliditet försämrar också din kreditvärdighet hos UC och Bisnode, vilket kan leda till krav på förskottsbetalning från leverantörer. På sikt påverkar soliditeten även din möjlighet att ta utdelning enligt försiktighetsregeln, eftersom styrelsen ska bedöma om utdelningen är försvarlig med hänsyn till bolagets konsolideringsbehov. Många bortser från denna koppling, men en utdelning som tömmer bolaget på eget kapital kan klandras vid en senare konkurs.
Räkneexempel
Räkneexempel: Konsultbolag som söker checkkredit på 500 000 kr
Anna driver ett managementkonsultbolag i Göteborg med två anställda. Hon vill söka en checkkredit på 500 000 kr för att jämna ut säsongsvariationer, och banken har bett om hennes senaste årsredovisning för att bedöma soliditeten innan beslut.
| Aktiekapital | 100 000 kr |
| Balanserade vinstmedel från tidigare år | 320 000 kr |
| Årets resultat efter skatt | 180 000 kr |
| Summa redovisat eget kapital | 600 000 kr |
| Periodiseringsfond × 79,4 procent (latent skatt 20,6 procent borträknad) | +158 800 kr |
| Justerat eget kapital | 758 800 kr |
| Totala tillgångar (balansomslutning) | 2 100 000 kr |
| Soliditet: 758 800 ÷ 2 100 000 | 36,1 % |
Vanliga fallgropar
Tänk på att undvika
- Glömma justera för obeskattade reserver. Räknar du bara med redovisat eget kapital underskattar du soliditeten med flera procentenheter, vilket kan leda till att du onödigt avstår utdelning eller investeringar.
- Tömma bolaget på eget kapital genom maxutdelning. Faller eget kapital under hälften av aktiekapitalet (12 500 kr för ett bolag med minimikapital) utlöses krav på kontrollbalansräkning, och styrelsen kan få personligt betalningsansvar för bolagets skulder.
- Jämföra soliditet mellan branscher. Ett fastighetsbolag med 20 procents soliditet kan vara välskött medan ett konsultbolag med samma siffra är i kris. Använd alltid branschmedian som referens.
- Bokföra ägarlån som eget kapital. Ägarlån är skuld, inte eget kapital, och förbättrar inte soliditeten. Vill du stärka soliditeten måste du tillskjuta aktiekapital eller lämna ovillkorat aktieägartillskott.
- Missa försiktighetsregeln vid utdelning. Även om du har gränsbelopp kvar enligt 3:12 måste utdelningen vara försvarlig med hänsyn till soliditet och konsolideringsbehov. Klandras utdelningen kan du tvingas betala tillbaka beloppet.
- Tro att hög soliditet alltid är bra. En soliditet över 70 procent i ett tjänsteföretag betyder ofta att du binder kapital som istället kunde investerats privat med högre avkastning. Banker ser det som tecken på att ägaren inte vågar växa.
Regelverk och lagrum
Krav på kontrollbalansräkning vid kapitalbrist regleras i aktiebolagslagen 25 kap. 13 till 20 §§. Försiktighetsregeln vid utdelning finns i aktiebolagslagen 17 kap. 3 §. Redovisning av eget kapital och obeskattade reserver styrs av BFNAR 2016:10 (K2) eller BFNAR 2012:1 (K3), och vägledning hittar du hos Bolagsverket samt Bokföringsnämnden (bfn.se).
Vanliga frågor om soliditet
Vad är en bra soliditet för småföretag?
En soliditet på 30 till 40 procent anses normalt bra för svenska småföretag. Tjänsteföretag och konsulter bör sikta över 35 procent eftersom de saknar materiella säkerheter, medan tillverkning och fastigheter klarar sig ner mot 20 till 25 procent. Banker använder ofta 30 procent som tumregel för lån utan personlig borgen. Ligger du under 20 procent kommer de flesta banker kräva borgen, säkerheter eller högre ränta. Jämför alltid med branschmedianen som du hittar hos UC eller allabolag.se.
Hur räknar jag ut soliditet med periodiseringsfond?
Du multiplicerar periodiseringsfonden med 79,4 procent och lägger till resultatet på det redovisade egna kapitalet. Resterande 20,6 procent räknas som latent bolagsskatt och tillhör inte ägaren. Har du 500 000 kr i periodiseringsfond blir tillägget 397 000 kr (500 000 × 0,794). Detta kallas justerat eget kapital och är den korrekta siffran att använda i soliditetsberäkningen. K2-företag redovisar periodiseringsfonden bland obeskattade reserver, medan K3-företag delar upp den direkt i eget kapital och uppskjuten skatteskuld.
Vad är skillnaden mellan soliditet och likviditet?
Soliditet mäter långsiktig finansiell stabilitet, alltså hur mycket av tillgångarna som ägs med eget kapital. Likviditet mäter kortsiktig betalningsförmåga, alltså om du kan betala räkningarna de närmaste månaderna. Ett bolag kan ha hög soliditet (75 procent) men dålig likviditet om kapitalet sitter bundet i lager eller maskiner. Omvänt kan ett bolag ha bra likviditet men låg soliditet om de har mycket kortfristiga tillgångar finansierade med lån. Banker tittar på båda, men soliditeten väger tyngst vid lånebeslut medan likviditeten avgör om du klarar dig nästa kvartal.
Vad händer om soliditeten blir negativ?
Negativ soliditet betyder att skulderna överstiger tillgångarna och eget kapital är förbrukat. Då måste styrelsen omedelbart upprätta kontrollbalansräkning enligt aktiebolagslagen 25 kap. 13 §, och kalla till första kontrollstämma inom åtta månader. Återställs inte aktiekapitalet inom åtta månader måste bolaget gå i likvidation, annars blir styrelsen personligt ansvarig för alla skulder som uppstår därefter. Detta är en av de vanligaste anledningarna till att småföretagare drabbas av personligt betalningsansvar. Agera direkt om du ser att eget kapital är på väg att bli negativt, vänta inte till bokslutet.
Hur kan jag förbättra soliditeten i mitt aktiebolag?
Det finns fyra praktiska sätt: behåll vinster i bolaget istället för att ta utdelning, lämna ovillkorat aktieägartillskott från privata medel, omvandla ägarlån till aktieägartillskott, eller minska tillgångssidan genom att sälja onödiga inventarier. Det snabbaste sättet är aktieägartillskott, som direkt ökar eget kapital krona för krona. Tänk på att utdelning sänker soliditeten omedelbart, så timea större utdelningar efter att du säkrat eventuella lån. Ovillkorat tillskott är dessutom skattemässigt smart eftersom det räknas in i omkostnadsbeloppet vid framtida försäljning av aktierna.
Räknas ägarlån som eget kapital i soliditetsberäkningen?
Nej, ägarlån är en skuld i balansräkningen och förbättrar inte soliditeten. Detta är en mycket vanlig missuppfattning bland småföretagare som tror att pengar de själva lånat in till bolaget stärker den finansiella ställningen. För att ägarlånet ska räknas som eget kapital måste du formellt omvandla det till ett ovillkorat aktieägartillskott genom skriftligt beslut. Då försvinner lånet från skuldsidan och eget kapital ökar med samma belopp. Observera att omvandlingen är slutgiltig, du kan inte få tillbaka pengarna som lån utan endast genom utdelning eller likvidation.
Påverkar soliditeten hur mycket utdelning jag får ta enligt 3:12?
Indirekt, ja. Gränsbeloppet på 322 400 kr för 2026 enligt den nya sammanslagna huvudregeln påverkas inte direkt av soliditeten, men försiktighetsregeln i aktiebolagslagen 17 kap. 3 § kan begränsa utdelningen oavsett gränsbelopp. Styrelsen ska bedöma om utdelningen är försvarlig med hänsyn till konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. En utdelning som sänker soliditeten under 25 procent i ett tjänsteföretag kan klandras och i värsta fall återkrävas vid en framtida konkurs. Min rekommendation är att aldrig låta utdelningen sänka soliditeten under 30 procent, oavsett vad gränsbeloppet säger.
Relaterade begrepp